最新报告摘要 签订储能大单，持续完善全球化产业布局--亿纬锂能/电池(300014/216307) 公司点评 1. 与海外优质储能提供商签订协议，供货量相比原协议提升 [3] 2. 储能大单落地，充分彰显公司优质产品力，有助公司完善全球化产业布局 [3] 3. 消费电池业务稳健向上，动力出货保持同比增长、储能出货同比高增，持续构建具有全球竞争力的全场景锂电池平台企业 [4] 煤炭板块 2024 半年报总结：盈利回归合理水平，资产负债率进一步回落--行业专题研究 1. 2024 年上半年上市公司煤炭产销量同比下降 [5][6] 2. 盈利能力下降与煤价回落相关 [5][6] 3. 经营性现金流同比下降，负债率持续降低 [6] 4. 建议把握低位煤炭板块的价值属性，维持煤炭开采行业"推荐"评级 [7] 投放强管控释放利润，看好全年业绩增长--神州泰岳/游戏Ⅱ(300002/217204) 公司动态研究 1. 主力产品投放缩减释放利润，2024Q2 业绩增长超预期 [7][8][9] 2. 《旭日之城》投放强管控释放利润，《战火》稳健贡献利润 [9][10] 3. 储备产品包括自研科幻 SLG+模拟经营题材《荒星传说：牧者之息》、文明题材《代号 LOA》 [10] 化工行业专题报告：国内盈利企稳回升，产能扩张放缓，欧美多数企业盈利仍在底部——2024H1 半年报总结--行业 PPT 报告 1. 基础化工行业 ROE 见底回升，国内头部企业周期底部超额利润更加丰厚 [10][11] 2. 基础化工行业产能扩张速度放缓，石油化工行业资本开支持续维持较低水平 [11][12] 3. 海外化工巨头如巴斯夫、拜耳等 2024Q2 ROE 处于历史低位 [12] 海外业务势头强劲，关注小优书房拓展空间--鸿合科技/光学光电子(002955/212703) 公司点评 1. 海外子公司新线美国 2024H1 营收和净利润均实现较快增长 [13] 2. 子公司鸿合优学推出"小优成长书房"项目，加盟需求旺盛 [13] 3. 公司主营教育硬件业务海外增速较高，新业务小优成长书房发展潜力较大 [13] 2024 年股票激励计划发布，明确 3D CAD 战略发展目标--中望软件/软件开发(688083/217104) 科创板公司动态研究 1. 2024 年激励营收目标值同比+25%，2024-2026 年 CAGR 约 25% [22][23] 2. 预计 3D CAD 营收目标值同比增长 30%+，2024-2026 年复合增长率为 30% [22][23] 3. 积极引进行业领军人才，各产品线持续突破，海外业务表现亮眼 [23] 长端信用债还需关注什么？--债券研究周报 1. 本轮调整的幅度与特征与 2022 年"赎回潮"演绎路径更为相似 [25][26] 2. 在经济修复缓慢及资产荒持续的情况下，长端信用仍有下行空间 [26] 3. 关注长端信用债流动性与地方债发行节奏的影响 [27] 网宿科技(300017.SZ)公司报告 CDN 护城河持续拓宽，AI、出海驱动业务成长--网宿科技/IT 服务Ⅱ(300017/217103) 公司 PPT 报告 1. CDN 全球需求持续提升，边缘计算+出海驱动成长 [28][29] 2. 液冷+算力云+MSP 构建第二增长曲线 [29] 3. 预计公司 2024~2026 年分别实现营收 50.60/56.82/61.61 亿元，归母净利润分别为 6.51/7.63/8.84 亿元 [29]