行业投资评级及核心观点 行业投资评级 - 报告给予医药生物行业"推荐"的投资评级 [1] 核心观点 - 上周医药生物板块整体出现较大幅度调整,前期市场热点概念(新冠、猴痘疫情等)热度消退,相关个股出现大幅回调 [2] - 医保局对心脉医疗进行公开问询,引发市场对高值耗材价格治理从严的担忧,市场预期悲观 [2] - 上周披露中报的公司业绩表现多数符合预期,恒瑞医药等公司业绩表现较为亮眼 [2] - 考虑2023Q3业绩受反腐影响基数较低,且部分公司2024Q3业绩有望同比改善明显,中报后或是良好布局时点 [2] - 建议关注对利率敏感的创新药,以及受益于投融资持续改善的CXO相关公司 [2] 行业政策动态 上海发布助力创新药械研发上市新政 - 加强监督管理,提高质量水平,促进临床试验规范有序实施 [3] - 发挥专业优势,强化服务指导,助力创新药械注册证加速落地 [3] - 对标国际先进水平,加强监管科学研究,提升监管能力和水平 [3] - 加强协同配合,优化资源配置,推出临床试验配套激励政策 [3] - 整体来看,政策落地将优化上海生物医药创新服务机制,加速成果转化进程、提升临床试验监管服务能级 [3] 行业动态及重点公司跟踪 涉药品集采串通投标团伙及企业被严肃处置 - 国家医保局发布第七批国采盐酸溴己新注射液有关企业及自然人团伙串通投标被严肃处置的消息 [7] - 国家组织药品联合采购办公室取消4家原中选企业的中选资格,并将6家企业全部列入"违规名单" [7] 北京医保飞检启动 - 继续推进国家飞检扩面提质,从严查处超越底线的欺诈骗保行为 [7] - 坚持宽严相济,鼓励定点医药机构扎实开展自查自纠 [7] - 坚持主动"赋能",调动各级医药机构加强内控管理的积极性 [7] 海南医保试点所有药品、耗材直接结算 - 从集中采购药品、医用耗材和创新药械着手,在海南全省定点医疗机构开展直接结算工作 [7] - 选取文昌市作为试点,其辖区内的定点公立医疗机构非集中采购的药品、医用耗材纳入直接结算范围 [7] 心脉医疗被医保局"点名" - 医保局对心脉医疗Castor支架终端定价超出必要范围的事实公开问询 [7] - 心脉医疗决定将Castor支架等系列胸主支架产品终端价格调整为7万元左右或以下,降价幅度40%左右或以上 [7] 重点公司业绩跟踪 - 恒瑞医药2024H1实现营收136.01亿元,同比增长21.78%;实现归母净利润34.32亿元,同比增长48.67% [8][9] - 惠泰医疗2024H1实现营收10.01亿元,同比增长27.03%;实现归母净利润3.43亿元,同比增长33.09% [9] 行业数据跟踪 流感数据跟踪 - 2024年第33周,南方省份哨点医院报告的ILI%为3.6%,低于前一周水平,高于20212022年同期水平,低于2023年同期水平 [10] - 北方省份哨点医院报告的ILI%为3.6%,高于前一周水平,高于20212023年同期水平 [10] 医保数据跟踪 - 2024年1-6月,医保统筹基金累计结存2148.53亿元,结存率为15.47% [11][12] - 职工统筹基金(含生育保险)收入8498.39亿元,同比增长4.31%;支出6363.84亿元,同比增长22.01% [11][12] - 城乡居民统筹基金收入5385.89亿元,同比增长1.57%;支出5371.91亿元,同比增长11.10% [11][12] 医药工业数据跟踪 - 2024年1-6月,医药制造业累计实现营业收入12352.7亿元,同比下降0.90% [14][15] - 2024年1-6月,医药制造业累计实现利润总额1805.9亿元,同比增长0.70% [14][15] 原料药及中药材价格跟踪 - 7月原料药价格基本保持平稳,双稀、皂素价格环比小幅上涨,4-AA价格持续环比下降 [15][16][17][18] - 近期中药材价格较前期高点有所回落,仍然保持高位运行 [15][19] 全球医药投融资数据跟踪 - 2024年7月全球医疗健康产业投融资规模整体环比呈现上市趋势,融资金额约57亿元 [19][20]