报告行业投资评级 - 行业评级为"强于大市" [8] 报告的核心观点 - 大选辩论后民调哈里斯占优,大选形势有望反转 [2] - 两位候选人在对华策略上存在分歧,特朗普对华关税政策更为激进 [3] - 美国对中国商品的需求依然旺盛,最终关税仍有转圜余地 [4] - 随着美国大选哈里斯胜率增大,叠加降息预期升温,海运价格回落,出口公司行情有望迎来估值反转 [5] 行业分析总结 工程机械 - 相关公司估值处于底部,包括浙江鼎力(PE 11.8X)、三一重工(PE 21.3X)、徐工机械(PE 11.1X) [5] 通用设备(叉车) - 相关公司估值处于底部,包括杭叉集团(PE 11.6X)、安徽合力(PE 10.6X) [5] 专用设备 - 相关公司估值处于底部,包括银都股份(PE 16.0X)、格力博(PE 19.2X) [5] 消费类机械 - 相关公司估值处于底部,包括巨星科技(PE 15.7X)、欧圣电气(PE 16.0X)、常润股份(PE 8.2X)、涛涛车业(PE 14.7X) [5]