粤电力A:清洁能源短期承压,煤电护航业绩增长

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [5] 报告核心观点 - 煤电业务经营业绩修复,上半年实现归母净利润3.06亿元,同比增长47.72% [4] - 气电业务在电价承压、成本快速增长的影响下,上半年实现归母净利润1.44亿元,同比下降43.45% [4] - 新能源整体盈利能力在电价及利用小时数同比下降的影响下,上半年实现归母净利润1.98亿元,同比下降34.18% [5] - 得益于煤电业务经营业绩的修复,公司上半年实现归母净利润9.03亿元,同比增长5.42% [4] 财务数据总结 - 2024-2026年预计公司EPS分别为0.40元、0.51元和0.62元,对应PE分别为10.43倍、8.12倍和6.75倍 [5] - 公司2023-2026年营业收入、净利润等主要财务指标预计保持稳定增长 [11] - 公司资产负债率维持在79%-80%的水平,财务状况良好 [11]