报告行业投资评级 报告给出了"强于大市"的行业投资评级。[7] 报告的核心观点 业绩 - 二季度营收增长有所放缓,25家上市银行边际放缓,17家上市银行边际抬升,整体平均变化幅度为-2.2pct。[2] - 二季度归母净利润增速相对稳定,25家上市银行边际放缓,17家上市银行边际提升,整体平均变化幅度为-0.6pct。[2] 净息差 - 二季度净息差环比继续下滑,平均变化幅度为-4.5bp,预计净息差同比降幅会逐渐企稳。[3] 贷款投放 - 上半年贷款增速较一季度呈现边际放缓趋势,银行淡化规模情结,更注重贷款结构和质量。[4] 中间业务收入 - 二季度手续费净收入增速仍在探底过程中,预计下半年有望触底回升。[5] - 二季度其他非息收入增速明显放缓,预计下半年将进一步回落。[5] 资产质量 - 不良率相对稳定,关注率有所波动,拨备覆盖率有所下滑。[6][8] 中期分红 - 多家银行宣布中期分红比例较高,强化了银行股的高股息投资逻辑。[9] 投资建议 - 重点推荐浦发银行,看好其困境反转和信贷资产投放动能的增强。[10] - 建议关注高股息率的绩优区域性银行江苏银行。[10]