行业投资评级 - 报告维持非银行金融行业"强于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 《意见》指明保险业防范风险、高质量发展的未来方向,对利差损风险、耐心资本发挥、产品改革等多个维度的制度问题给予明确指引,增强行业发展定力 [4] - 《意见》要求严格保险机构监管、防范风险,提升服务民生与实体经济的能力 [1][2] - 《意见》提出提升保险业服务民生保障水平和服务实体经济质效的措施 [2] - 《意见》要求深化保险业改革开放,增强保险业可持续发展能力,健全监管政策协同机制 [4] 分类总结 监管与风险防范 - 持续监管的重要性,包括强化公司治理、分级分类监管、保护保险消费者权益等 [1] - 强化资产负债联动监管,健全利率传导和负债成本调节机制,防范利差损风险 [1] - 建立以风险监管为本的制度体系,完善保险资产分类制度,研究完善与风险挂钩的保单兑付机制 [1] - 防范化解苗头性、倾向性风险隐患,加强久期和利率风险管理 [1] - 稳慎推进风险处置,拓宽风险处置资金来源、支持符合条件的企业参与保险机构改革化险 [1] - 加大对保险违法违规行为的整治力度,确保市场秩序和消费者权益 [1] 服务民生和实体经济 - 丰富巨灾保险、发展第三支柱养老保险、提升健康保险服务、健全普惠保险体系 [2] - 聚焦国家重大战略、支持科技创新和现代化产业体系建设 [2] - 发挥保险资金长期投资优势,培育真正的耐心资本,服务新质生产力发展,引导保险资金为科技创新、创业投资、乡村振兴、绿色低碳产业发展提供支持 [2][4] 改革开放与可持续发展 - 深化保险业改革开放,支持大型保险机构做优做强、引导中小特色化专业化经营发展、提升保险资产管理公司长期资金管理能力 [4] - 持续深化重点领域改革,健全产品定价机制、支持浮动收益型保险发展,深化车险综合改革,发展多层次农业保险、发挥人寿保险的家庭保障和财富传承功能,加快营销体制改革 [4] - 持续推进高水平对外开放,支持优质境外保险机构来华、支持合格境外机构投资入股境内保险机构,鼓励中资保险机构稳步拓展海外业务 [4] - 通过基础数据治理和标准化建设、推动相关数据共享和交互等提升产品定价精准性,加快保险业数字化转型、提高数智化水平 [4] - 通过培育中国特色保险文化、提升内源性资本补充能力和拓宽资本补充渠道并重等方式增强高质量发展内生动力 [4] 监管政策协同 - 健全央地协同工作机制、深化部际协调联动、打造政治过硬能力过硬作风过硬的监管铁军,提升监管质效 [4] - 加强财政支持农业保险大灾风险分散,合理安排各级财政对农产品的保费补贴,加强责任险法制建设,建立科技保险政策体系,支持事业单位和个人保险代理人参与社保 [4]