报告行业投资评级 报告给予机械设备行业"买入"评级。[1] 报告的核心观点 市场表现分析 - 本期（9月2日-9月6日）机械行业指数（中信）下跌2.89%，沪深300指数下跌2.71%，创业板指下跌2.68%。[1] 8月PMI环比下降 - 8月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.1%，较上月下降0.3个百分点，制造业景气度小幅回落。大型企业PMI为50.4%，中小型企业PMI分别为48.7%和46.4%。[1] 货币数据变化 - 7月末，广义货币(M2)余额303.31万亿元,同比增长6.3%。狭义货币(M1)余额63.23万亿元,同比下降6.6%。流通中货币(M0)余额11.88万亿元,同比增长12%。前七个月净投放现金5396亿元。[1] 行业观点 - 供给格局优异、需求温和复苏的资产：船舶、轨交和传统能源装备等上游类资产。[2] - 国内需求有望底部企稳，海外带动增量的领域：重点布局工程机械和海外消费品制造业，以及底部的通用自动化。[2] - 短周期景气度有变化，产业端发生重大变化的领域：布局半导体设备、3C产业链、人形机器人等。[2] 重点公司及投资建议 周期复苏品种 - 推荐工程机械-三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、恒立液压、浙江鼎力；通用自动化-安徽合力、杭叉集团、汇川技术、柏楚电子、杭氧股份、伊之密、海天精工、纽威数控；出口产业链-巨星科技、泉峰控股、宏华数科、杰克股份、米奥会展。[2] 供给格局优异周期向上资产 - 推荐中国船舶、中国动力、中集集团、中海油服、杰瑞股份、海油发展、纽威股份、耐普矿机、中国中车、时代电气。[2] 成长型资产 - 推荐3C产业链-赛腾股份、鼎泰高科、联赢激光；半导体设备-中微公司、华峰测控；人形机器人-绿的谐波、鸣志电器、北特科技、五洲新春。[2]