报告公司投资评级 - 报告给予中科飞测"买入"评级,维持原有评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年,公司营收4.64亿元,同比增长26.91%;归母净利-0.68亿元,同比转亏,主要系研发投入大幅增加和新增股权激励费用 [6] - 2024年第二季度,公司营收2.28亿元,同比增长12.07%,环比下降3.07%;归母净利-1.02亿元,同环比转亏,主要系研发投入进一步增加 [6] 公司发展前景 - 公司六大拳头产品订单稳健增长,为后续收入增长奠定基础 [7] - 新产品明/暗场检测及光学关键尺寸设备客户验证顺利,有望逐步贡献收入 [7] - 公司从IC领域向泛半导体领域拓展,在功率/MEMS/化合物/先进封装等领域实现广泛覆盖 [7] - 公司九大设备系列和三大软件系统构建全方位良率解决方案,覆盖国内主流客户需求 [8] 盈利预测及估值 - 预测公司2024-2026年营收分别为13.3/18.7/25.7亿元,对应PS为12/8/6X [9] - 维持"买入"评级,看好公司未来成长动力 [9]