报告行业投资评级 - 电力行业：推荐业绩趋稳的地方火电企业浙能电力、皖能电力、申能股份、江苏国信，推荐具备雄厚资产体量的火电央企平台国电电力、华能国际、华电国际，推荐高盈利水平且具备高分红属性的内蒙华电；推荐国投电力、川投能源、长江电力、华能水电；推荐中国核电、中国广核。[54][55] - 燃气行业：推荐新奥股份、九丰能源。[57] 报告的核心观点 电力行业 1) 火电：关注三季度用电旺季火电业绩加快释放，同时伴随电改带来 ROE 的稳定性提升，火电板块长期配置价值有望进一步体现 [54] 2) 水电：推荐国投电力、川投能源、长江电力、华能水电 [54] 3) 核电：推荐中国核电、中国广核 [54] 4) 电力行业主要公司盈利预测及估值 [55] 燃气行业 1) 燃气需求受益能源结构调整，消费增长具有确定性 [56] 2) 推荐新奥股份、九丰能源 [56][57] 报告内容总结 1) 行业投资评级 - 电力行业：推荐火电、水电、核电等细分领域 [54][55] - 燃气行业：推荐新奥股份、九丰能源 [56][57] 2) 行业核心观点 - 电力行业： - 火电业绩有望加快释放，ROE 稳定性提升 [54] - 水电、核电具有投资价值 [54] - 主要公司盈利预测及估值 [55] - 燃气行业： - 需求增长确定性高 [56] - 推荐新奥股份、九丰能源 [56][57] 3) 行业数据跟踪 未涉及