报告的核心观点 - 当前A股市场处于阶段性调整中,传统权重板块下跌给市场带来沉重拖累,沪指再次刷新此轮调整以来的新低[2][3] - 从中期角度看,A股主要股指估值均处于历史底部区域,在经济整体修复周期下,中期整体向好应是大势所趋[4] - 不同类型投资者可采取不同策略,如战略投资者以逢低配置为主,短线投资者可考虑进场博弈,稳健投资者可小仓位参与或继续等待[4] 行业和公司研究总结 医疗器械及民营医药概念股 - 医药股可能迎来底部反转,原因包括:医药调整三年多,下跌幅度巨大;前期下跌已充分计价集采政策及反腐影响;当前估值处于历史低位,具备配置价值;我国人口基数大,老龄化进程加快,医药需求旺盛[2][3] - 不过鉴于当前市场大环境,不宜追高,可采取择机低吸或占优的策略[2][3] 国企改革概念股 - 随着国有企业重组整合及国企市值考核工作的推进,预计低估值稳定类央国企营收和估值可能同步提升,可关注石油、石化、天然气、交通运输等具有垄断性质的国资占比高的行业的投资机会[3] - 另外,央企上市公司尤其是战略性新兴产业并购重组机会也值得关注[3] 保险板块 - 保险板块近期明显偏强,多家保险资产公司中报披露上半年盈利稳中有升[3] - 国常会指出,保险业在保障和改善民生、防灾减损、服务实体经济等方面具有重要作用,要夯实保险业高质量发展制度基础,充分发挥商业保险等市场机制作用[3] - 不过鉴于当前市场大环境,不宜追高,可采取择机低吸或占优的策略[3]