报告行业投资评级 - 报告给予环保行业"增持"评级 [1] 报告的核心观点 全国碳市场扩容 - 生态环境部将纳入水泥、钢铁、电解铝行业进入全国碳市场,新增覆盖年碳排放30亿吨 [3] - 2024年为首个管控年度,2025年底完成履约,2027年后配额发放将适度收紧 [3] CCER需求提升 - 全国碳市场明确可使用存量备案CCER抵销不超过5%碳排放配额,CCER需求有望提升 [3] - CCER减排项目覆盖范围有望加速扩容 [3] 碳交易加速对标海外 - 欧盟碳关税制度进入数据上报期,推动我国碳交易加速对标欧盟 [3] - 我国碳价低于欧盟,碳交易有望量价齐升 [3] 行业投资机会 碳排放监测设备 - 推荐污染源在线监测龙头雪迪龙 [3] 绿证交易 - 推荐垃圾焚烧龙头三峰环境、瀚蓝环境、绿色动力、光大环境 [3] 再生资源 - 再生油:卓越新能、山高环能、嘉澳环保 [3] - 再生塑料:三联虹普,英科再生 [3] - 再生金属:高能环境,浙富控股 [3]