报告评级和核心观点 - 报告维持"买入"评级 [2] - 公司销售规模收缩,但租金收入同比强势增长 [2] 销售规模收缩 - 2024年8月,公司实现合同销售金额25.01亿元,同比减少58.65%;合同销售面积30.13万平方米,同比减少62.35% [5][7] - 2024年1-8月,公司累计实现合同销售金额295.42亿元,同比减少45.75%;累计合同销售面积403.08万平方米,同比减少40.30% [5][7] - 公司销售主要集中在北京、江苏、天津、新疆、广东等地区 [5] - 公司2024年1-8月全口径销售金额排名第19,保持行业前20排名 [5] 租金收入增长 - 2024年8月,公司投资物业共实现收入10.23亿元,同比增长9.99% [8] - 2024年1-8月,公司投资物业累计租金收入78.55亿元,同比增长17.95% [8] - 公司投资物业主要集中在江苏、浙江、安徽、陕西、山东等地区,租金收入增幅较高 [9][10] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.8亿元、16.7亿元、21.6亿元 [3] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.52元、0.74元、0.96元 [3] - 预计公司2024-2026年PE分别为19.3倍、13.6倍、10.5倍 [3]