报告概述 - 本报告为一份关于公司和行业的研究报告,由一名拥有10年投资银行从业经验的资深研究分析师撰写 [1][2] - 报告主要包括以下内容: 1) 报告的核心观点 [3] 2) 根据相关目录分别进行总结 [3] 行业概况 煤炭行业 - 中下游港口库存回落,煤价窄幅震荡 [5][6][7] - 钢价重回弱势,冶金煤止涨震荡 [5][6] - 焦炭跟随黑色重回震荡,焦化开工率维持低位 [6] - 需求整体仍待恢复,沿海运价回调 [7] 新材料行业 - 新材料板块整体下跌,电池化学品表现较好 [10][11] - 生物制造、供给端格局优化、需求端景气修复等板块值得关注 [12] 电子行业 - 全球智能手机市场景气复苏,5G手机渗透率持续提升 [14][16] - 消费电子和AI服务器需求推动行业复苏 [16] - 设备、材料、零部件的国产替代,AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求值得关注 [18] 农业行业 - 生猪养殖板块的阶段性调整或进入尾声,行业亟需通过一轮盈利周期来修复资产负债表 [20][21] - 肉鸡养殖股历史大级别行情更多来源于生猪和肉鸡的"周期共振" [22] - 宠物食品龙头品牌值得关注 [22] 新能源行业 - 光伏发电利用率保持高位,产业链中游价格持续博弈 [28][29][30] - 多晶硅、硅片、电池片等环节价格维稳,组件价格小幅下降 [29][30] - 阿特斯、阳光电源、爱旭股份等公司值得关注 [31] 纺织服饰行业 - 纺织制造板块受益于品牌客户库存去化,业绩表现突出 [38] - 运动服饰板块消费韧性较强,高端品牌和大众品牌均有不错表现 [38] - 黄金珠宝板块终端消费基本平稳,头部公司品牌势能提升及渠道开拓值得关注 [38] 新材料公司-斯迪克 - 新项目投产推动营收高增长,OCA光学胶受益于折叠屏手机需求增长 [40][41][42] - 公司积极布局VR设备OCA光学胶和MLCC离型膜等高价值领域 [42] - 预计公司2024-2026年业绩将实现快速增长 [43] 光储一体化公司-阳光电源 - 逆变器业务保持稳定增长,储能系统毛利率显著提升 [46][47] - 公司作为光储双龙头,受益于全球储能需求景气度上升 [48] 智能通信公司-三旺通信 - 上半年部分项目实施节奏不及预期,销售研发投入增加导致业绩下滑 [50][51] - 智慧能源业务保持高增长,车路云项目有望成为新的增长点 [51][52] 服务器公司-浪潮信息 - 上半年服务器业务保持高速增长,净利率有所提升 [54][55] - 合同负债及存货金额大幅增长,研发和交付效率持续提升 [55][56] - 预计公司2024-2026年业绩将保持较快增长 [57]