报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 营业收入稳步提升,利润增长逐步放缓 [2] - 市场拓展依旧有力,业务结构持续优化 [2] - 资产运营表现良好,处置部分重资产项目 [2] 公司经营情况总结 收入情况 - 2024年上半年公司实现营业收入78.39亿元,同比增长12.34% [2] - 物业管理业务实现营收75.35亿元,同比增长12.68% [2] - 资产管理业务实现营收2.89亿元,同比增长2.61% [2] 利润情况 - 2024年上半年公司实现归母净利润4.35亿元,同比增长3.79% [2] - 毛利率略有下滑,物业管理业务毛利率为52.69%,同比下降0.19个百分点 [2] - 资产管理业务毛利率为10.93%,同比下降0.52个百分点 [2] 业务拓展 - 报告期内,公司新拓展了多个大客户服务项目 [2] - 非住宅业态管理面积增至18.93亿平,占比66%,同比增加5.74个百分点 [2] - 非住宅业态收入占比提高,办公、园区、城市空间等业态占比有所提高 [2] 资产运营 - 公司持有物业总可出租面积397万平,同比增长14.6% [2] - 总体出租率为94%,同比下降3个百分点,主要受商业和写字楼出租率下降影响 [2] - 报告期内,公司处置了部分重资产项目 [2]