行业投资评级 - 报告给出行业"看好"的投资评级 [3] 报告核心观点 - 受所得税费用增加影响,出版公司整体业绩同比下滑约18% [3] - 中南传媒、皖新传媒等公司首次选择中期现金分红,为全年现金分红稳定预期 [3] - 目前出版公司股息率中值为3.91%,现金分红比例中值为43.60%,具有右侧配置机会 [3] 报告内容总结 出版行业业绩情况 - 2024H1中信行业分类中的31家出版公司,16家实现营收同比增长,10家实现归母净利润同比增长 [3] - 受图书销售市场、平台电商和实体店渠道负增长,所得税费用增长等因素影响,出版公司整体业绩表现不及2023年同期水平 [3] 出版公司分红情况 - 中南传媒、新华文轩、皖新传媒和浙数文化等公司进行中期现金分红,分红总额分别为1.80/2.34/1.96/1.14亿元 [3] - 皖新传媒制定未来三年股东分红回报规划,每年至少进行一次利润分配 [3] - 目前出版公司股息率中值为3.91%,现金分红比例中值为43.60% [3] 投资建议 - 关注业绩表现稳定,股息率较高、现金分红比例仍处低位的公司,如:凤凰传媒、中原传媒等 [3]