报告的核心观点 - 美国经济数据疲软与油价下跌引发对全球经济健康状况的担忧,导致美股大跌,对A股市场造成短期情绪干扰,但实质性影响有限 [4][5] - 当前A股估值处于低位,整体表现取决于国内基本面和流动性的影响,目前基本面修复并不强,流动性仍需进一步释放,市场支撑和提振相对较弱,需谨防指数重心再次下行 [5] - 但在持续下跌可能的尾声,一旦下跌幅度加大或速率加快,同时伴随成交量的释放,或随时迎来反弹 [5] 行业和公司研究总结 医药商业板块 - 医保控费逐步覆盖药店端,连锁药店营收增速持续下滑,利润也出现同比下滑 [2] - 随着价格治理监管趋严,行业转向高质量发展,行业龙头引领,药价监测治理有望助力行业健康、可持续发展 [2] - 行业步入新发展阶段,龙头规模优势不断体现,后市业绩增长有望兑现,中报业绩影响因素逐步消除,中长期受益行业景气度提升,龙头药店优势值得关注 [2] - 不过,鉴于目前市场大环境,不宜追高,择机低吸或是占优策略 [2] 新能源赛道 - 从中国科学院青岛生物能源与过程研究所获悉,该所研发出用于全固态锂硫电池的新型硫化锂正极材料,能量密度超过600瓦时每千克,为开发高能量密度的全固态电池提供了新的方法和思路 [3] - 新能源赛道继续大幅下跌,经过两年多的震荡大幅调整后,从交易角度看,连续下跌后有技术性反弹的需求;从估值水平看,新能源赛道经过连续下跌后,估值渐趋合理 [3][4] - 从基本面上看,全球持续推进实现"双碳"目标,锂电、光伏、风电、储能的需求依然持续,新能源赛道有望出现反弹,但个股分化在所难免 [4]