证券研究报告 | 行业动态点评 2024 年 09 月 08 日 非银行金融 关于国泰君安证券拟收购海通证券事项的点评 国泰君安与海通证券正在筹划由公司通过向海通证券全体 A 股换股股东发 行 A 股股票、 向海通证券全体 H 股换股股东发行 H 股股票的方式换股吸 收合并海通证券并发行 A 股股票募集配套资金。两家公司将于 2024 年 9 月 6 日（星期五）开市时起开始停牌。本次重组涉及到 A 股和 H 股，涉及 事项较多、涉及流程较为复杂，同时， 本次重组有利于打造一流投资银行、 促进行业高质量发展，根据上海证券交易所的相关规定， 预计停牌时间不超 过 25 个交易日。 两家公司若并购重组成功，有望诞生龙头券商。从两家公司 2024 年中报数据 来看，若国君与海通顺利合并，按照简单线性合并后的总资产、净资产将分别 达到 16194.75、3311.24 亿元，均将超越中信证券位列行业第一。但是在营 收、净利润同中信证券还存在一定差距。 本次合并是落实 2023 年 10 月，中央金融工作会议明确提出要"培育一流投 资银行和投资机构""支持国有大型金融机构做优做强"的重要精神，以及新 国九条精神，增强上 ...