报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[1][2] 报告的核心观点 1) 公司铅酸电池业务受益于政策利好,有望进一步提升产能利用率。[1] 2) 公司固态电池技术取得突破,验收进度超预期,有望为公司带来新的业绩增长点。[2] 3) 公司未来将充分享受铅酸电池及大储能业务的放量,同时固态电池产业进展超预期,公司业绩有望放量。[2] 财务数据总结 1) 2024-2026年公司归母净利润预计分别为5.10/8.52/10.81亿元,CAGR为45.59%。[3] 2) 2024-2026年公司营业收入预计分别为17,148/18,380/19,237百万元,增长率分别为16.9%/7.2%/4.7%。[6] 3) 2024-2026年公司毛利率预计分别为11.6%/13.2%/14.1%,呈逐年提升趋势。[6] 4) 2024-2026年公司ROE预计分别为8.9%/12.9%/14.0%,盈利能力持续提升。[6]