行业投资评级 - 报告行业投资评级为"增持" [1] 报告的核心观点 - 本周机械设备行业指数下跌2.87%,跑输大盘,但工程机械板块相对抗跌 [4] - 建议关注政策线,各地设备更新细则频出,持续推荐工程机械、农机、工业母机等行业 [15] - 看好通用设备、工程机械、科学仪器、工商业制冷设备、工业母机、光伏设备、先进封装设备、人形机器人等细分领域 [16][17] 分类总结 本周市场表现 - 本周上证综指、创业板指、沪深300指数均下跌,机械设备行业指数下跌2.87%,跑输大盘 [11] - 工程机械板块跌幅相对较小,自动化设备板块下跌幅度较大 [15] 行业观点 - 维持看好通用设备,下游出口需求保持强势,内需出现回暖 [16] - 继续推荐工程机械板块,看好杭叉集团、柳工、恒立液压等 [16] - 看好大规模设备更新政策对科学仪器行业的需求催化,推荐普源精电 [16] - 关注后续国内大规模设备更新政策对工商业制冷设备的需求 [16] - 持续关注工业母机板块,重点关注海天精工、秦川机床、贝斯特等 [16][17] - 关注光伏设备行业边际创新,推荐京山轻机、高测股份、奥特维等 [17] - 看好先进封装整体产业发展趋势,推荐芯碁微装 [17] - 关注传感器及丝杠行业,建议关注安培龙、芯动联科等 [17] 行业重要新闻 - 光伏行业新增大型项目,如甘肃3GW光伏治沙项目、内蒙古2GW光伏先导工程等 [33] - 机器人领域出现家用型人形机器人NEO Beta,可帮助人类完成简单家务 [35] - 国内半导体设备企业如盛美半导体、鸿芯微纳等获得订单和投资 [37] - 锂电设备领域,欣旺达动力电芯交付再创佳绩,曼恩斯特与中科超能签署战略合作 [38] - 工程机械领域,中铁工业推出可变径竖井扩孔掘进机,徐工新能源重卡批量交付 [39] 公司动态 - 汇川技术、海天精工、纽威股份等公司业绩符合预期,盈利能力持续提升 [18][19][20] - 中联重科、柳工等公司海外及新兴业务持续拓展,盈利能力提升 [21][22] - 快克智能、日联科技、康斯特等公司业绩符合预期,新产品带来成长活力 [23][24][25] - 巨星科技、普源精电、盛剑科技等公司业绩有所承压,但长期发展前景良好 [26][27][28] - 英杰电气、天准科技、微导纳米等公司业绩有所下滑,但仍维持较强竞争力 [29][30][31] - 高测股份业绩承压,但依然保持一定盈利韧性 [32]