报告行业投资评级 - 报告行业投资评级为"强于大市"，即未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅10%以上。[54] 报告的核心观点 行业投资机会 - 随着新型电力系统建设持续推进，新能源发电占比持续提升，大范围输送电能需求不断增加，电网建设进入加速期，电网主网投资有望继续保持高位。[52] - 建议关注电网相关一二次设备龙头企业。[52] 上市公司中标情况 - 本次招标共有257家企业中标，涉及32个上市企业。[38] - 上市公司中中标金额最高的为中国西电，中标金额为12.97亿元，占本次中标总额的10.69%。[38] - 2023-2024年参与主网输变电项目招标的39个上市公司中，25个上市公司2024年国网前4次中标金额已超过2023年全年的4/6，侧面反映了主网输变电项目招标进度加快。[40] 行业集中度提升 - 2023-2024年参与主网输变电项目招标的39家上市公司中，15家上市公司2024年国网前4次中标份额相较2023年全年中标份额有所增加，行业集中度继续提高。[42] 河南省企业中标情况 - 本次招标参与的企业涉及25个省份，其中河南省企业中标金额为9.99亿元，占本次输变电项目招标金额的8.23%。[45] - 2024年前4次招标河南省企业中标总额48.06亿元，同比2023年前4次招标和第一次协议库存招标中标额46.5亿元，增长了1.03亿元。[45] 风险提示 - 统计遗漏和误差 - 电网投资额不及预期 - 国家电网公司招标规则改变 - 原材料价格变动风险[53]