报告的核心观点 - 本周市场震荡下跌,成长风格出现反弹,但整体成交额出现连续缩量 [8] - 历史情况看,中秋节前5个工作日市场上涨概率较大,食品饮料在中秋节前后表现均较出色 [11] - 股债收益差上升至2.1%超过+2标准差水平,估值分化系数提升显著 [16][17] - 市场情绪有所回暖,行业轮动强度上升超预警水平 [18][19] - 传媒、汽车、房地产行业多头个股占比居前,房地产、轻工制造、石油石化内部或存在α机会 [22][23] - 中非合作论坛峰会召开,中非关系进一步升级 [29] - 电动自行车以旧换新政策出台,多地加码以旧换新政策力度 [30] - 特斯拉明确FSD入华时间表,或加快无人驾驶规模化落地 [31] - 建议关注受益AI发展、全球科技上行周期的互联网、光模块、果链,以及受益亚非拉新兴市场增量需求的逆变器、变压器 [32] 报告目录分析 市场思考 - 成长风格波动前行,中秋节前市场或存在日历效应 [8][11] 市场观察 - 股债收益差上升,估值分化系数提升 [16][17] - 市场情绪有所回暖,行业轮动强度上升 [18][19] - 市场结构:传媒、汽车、房地产多头个股占比居前,房地产等行业内部存在α机会 [22][23] - 市场资金:陆股通成交金额和笔数下降,杠杆资金流入电子、银行、有色金属 [24][26] 行业热点 - 中非合作论坛峰会召开,中非关系进一步升级 [29] - 电动自行车以旧换新政策出台,多地加码政策力度 [30] - 特斯拉明确FSD入华时间表,或加快无人驾驶规模化落地 [31] 行业配置 - 建议关注受益AI发展、全球科技上行周期的互联网、光模块、果链,以及受益亚非拉新兴市场增量需求的逆变器、变压器 [32]