增持（维持） 证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2024 09 08 年 月 日 纺织服饰 周专题：CK 母公司 PVH 集团发布季报，中国营收下滑 1% 【本周专题】 CK 母公司 PVH 集团 FY2024Q2 营收同比下降 6%，整体表现符合公司预期。 近期 CK 母公司 PVH 集团发布 FY2024Q2 季报，2024 年 5 月 6 日~2024 年 8 月 4 日公司营收同比下降 6%至 20.74 亿美元，营收的下滑一方面系汇率波动（货币中 性基础上营收同比下降 5%），另一方面系公司出售女性内衣业务所致，同公司此 前预期基本一致。毛利率同比提升 2.5pcts 至 60.1%，毛利率的显著提升主要系渠 道结构的变动，期内公司批发业务销售下降幅度较大，同时期内产品成本优化也 推动毛利率的改善。截止期末公司存货为 15.8 亿美元，同比下降 12%，公司库存 回归正常化。展望全财年，公司预计 FY2024 营收同比下降 6%~7%，其中由于出 售女性内衣业务带来约 2%的营收损失。 分地区看，亚太地区销售波动，北美/欧洲改革进展顺利。 1）欧洲：货币中性基础上 FY2024Q ...