报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 各项业务营收增长稳健,铜价上涨致盈利能力承压 - 2024上半年新能源汽车线缆业务实现营收5.02亿元,同比增长16.39%;光伏线缆业务实现营收3.60亿元,同比增长10.30%;工业线缆业务实现营收1.36亿元,同比增长30.71% [3] - 2024上半年公司毛利率为11.42%,同比下降1.56个百分点,系期间主要原材料铜丝价格持续上涨 [3] 深化客户战略合作,新能源线缆客户优质丰富 - 公司与新能源产业头部客户建立了长期稳定的合作关系,包括光伏、新能源汽车、储能等领域 [4] 强调创新驱动发展战略,前瞻布局机器人线缆 - 2024上半年研发投入0.32亿元,同比增长16.58% [4] - 公司从2013年开始投入机器人线缆研发,已掌握多项技术专利,并配套多家国内机器人企业,未来将持续关注和布局 [4] 盈利预测与估值 - 下调2024-2026年公司归母净利润预测至1.68、2.15、2.56亿元,对应EPS为1.23、1.58、1.88元,对应PE为17、14、11倍 [4]