报告行业投资评级 报告给予电力设备行业"看好"的投资评级。[1] 报告的核心观点 1. 德国政府重启电动车补贴,新能车产业链出海有望受益。[5][6] 2. 光伏产业链价格处于底部区间,硅料价格有望反弹。[6][7] 3. 风电24H1产业链多环节业绩承压,24H2原材料价格下行有望盈利修复。[8][9] 4. 大储光储平价为底层逻辑,海外大储具备发展潜力。[12][13] 5. 国务院发布《中国的能源转型》白皮书,十部门联合发布《数字化绿色化协同转型发展实施指南》,氢能助力双化协同转型发展。[14] 报告内容分类总结 1. 新能源汽车产业链 - 新能源汽车销量保持增长,头部企业领先优势明显。[29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43] - 欧洲新能车销量受退补影响放缓,后续有望重回增长。[38][39] - 动力电池装机和产量持续增长,电池价格有所下降。[44][45][46][47][48] 2. 新能源发电产业链 - 用电量和电网投资保持增长。[50][51][52][53][54][55][56] - 光伏新增装机持续增长,产业链价格处于底部区间。[57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68] - 风电新增装机保持增长态势,海上风电建设加速。[69][70] 3. 电力设备及工控 - 国网输变电设备招标规模大,看好电网设备投资机遇。[10][11] - 储能市场需求旺盛,大储光储平价为底层逻辑。[12][13] - 氢能助力能源转型,相关政策密集出台。[14]