报告行业投资评级 - 报告维持轻工行业的增持评级 [3] 报告的核心观点 上海发布以旧换新实施方案 - 上海发布《上海市关于进一步加大力度推进消费品以旧换新工作实施方案》,到2024年底前重点支持汽车报废更新、家电产品和电动自行车以旧换新、旧房装修等 [2][6] - 落实国家家电产品以旧换新政策,对个人消费者购买1级和2级能效家电产品给予15%-20%的补贴 [2] - 支持家电、家装、家居和适老化等产品换新,对相关产品给予15%的补贴 [2][6] 持续关注地产后周期的家居板块 - 近期多项地产政策密集出台,加之家居以旧换新,处于地产后周期的家居板块目前处于估值底部,建议持续关注政策落地及家居板块的修复情况 [2][6] 本周行情回顾 - 轻工制造行业本周上涨2.89%,跑赢大盘,其中文娱用品板块表现较好,家居用品板块表现相对较差 [7][8] - 年初至今,轻工制造行业下跌25.57%,跑输大盘,其中造纸板块表现较好,文娱用品板块表现相对较差 [7][8] 重要新闻及公告 - 多家纸企一个月内两度提价,原材料成本上涨导致生活用纸价格或将上涨 [11][12] - 景兴纸业和天元股份披露了股份回购进展公告 [13]