公募基金 - ETF资金连续三个月净流入,成为当前A股增量资金的主要来源 [6][7][8][9] - 8月新成立偏股型公募基金份额有所下降,主动型和被动型产品新发基本持平 [6][7] - 8月存量偏股基金规模净申购保持增长,其中被动型ETF基金净申购额较大 [8][9] - 主动管理类产品权益仓位小幅回落,处于历史较低水平 [14] 私募证券基金 - 7月私募证券基金规模出现较明显下滑,新发数量有所回升但仍处于低位 [16][17] - 7月私募股票多头指数成份平均仓位大幅下降至历史极低水平,反映私募悲观情绪 [17][18] - 二季度私募增配了基础化工、食品饮料、计算机等行业,减配了银行、通信等高股息行业 [19][20] 北向资金 - 8月以来北向资金净流出压力仍较大,但后续美联储降息可能有助于提升海外资金配置意愿 [21][22] - 8月北向资金净流入银行、医药生物、非银金融等行业,净流出集中在电力设备、家用电器等行业 [23][24] - 二季度QFII持仓行业分布以银行、电子、机械设备为主,增配了银行、计算机等行业 [25][26] 两融资金 - 8月两融余额和参与度继续下滑,维持净流出态势,但后续有望随市场企稳而有所修复 [28][29][30][31][32] - 8月两融资金净流入银行、钢铁、交通运输等行业,净流出集中在计算机、电子、电力设备等行业 [32][33][34] 保险资金 - 二季度保险资金权益仓位和规模均有明显回升,显示其对权益市场投资意愿提升 [35][36][39] - 保险资金增配了传媒、食品饮料、计算机等行业,减配了电子、通信、公用事业等行业 [39] 产业资本 - 8月产业资本减持规模明显回落,受弱市环境和限售解禁压力减轻等因素影响 [46][47][48] - 9-10月A股限售解禁压力预计有所缓解,但电子、建筑装饰、非银金融等行业仍面临较大压力 [48][49][50] 三大主体资金流指标 - 8月以来三大主体资金流指标延续修复改善趋势,但仍处于历史中低位水平 [51][52] - 后续国内外形势仍存在诸多不确定性,A股资金面改善的持续性有待进一步观察 [51]