行业投资评级 - 报告行业投资评级为"推荐" [2] 报告的核心观点 - 2024年上半年电子行业营业收入和归母净利润分别同比增长17.30%和39.24% [3] - 2024Q2单季度营业收入和归母净利润分别同比增长18.92%和29.84% [3] - 半导体板块中,数字类芯片、存储芯片、CIS芯片、封测等环节业绩持续上行,设备领域自主可控趋势加速,材料板块业绩呈持续改善态势 [3][8] - 被动元件行业处于恢复期,下游向汽车、工业占比提升,AI带来新增长动力 [64] - 消费电子方面,苹果产业链开始触底回升,安卓链上半年经营表现较好,端侧AI有望掀起换机潮 [78] - 面板价格持续回升至6月高点后开始下降,预计Q4有望企稳 [81] 行业子板块分析 半导体 - 半导体设备板块得益于前期在手订单充裕和下游扩产向好,建议关注北方华创、中微公司等 [39] - 半导体材料板块受益于晶圆厂产能利用率改善,建议关注安集科技、鼎龙股份、广钢气体等 [39] - 芯片设计板块下半年有望实现进一步增长,建议关注兆易创新、晶晨股份等 [46] 元器件 - 被动元件行业龙头三环集团、顺络电子等有望受益 [64] - PCB方面,高阶产品渗透率提升带来价值量增长,建议关注沪电股份、深南电路等 [65] 消费电子 - 苹果有望成为端侧AI引领者,建议关注鹏鼎控股、立讯精密等 [78] - 看好蓝思科技、领益智造等受益于外观件、散热、光学升级的公司 [78] 面板 - 行业龙头京东方A、TCL科技、彩虹股份等有望受益 [81] [风险提示] - 终端需求低于预期 [91] - 中美贸易摩擦加剧 [91] - 国产替代进度不及预期 [91]