量化模型与构建方式 模型名称：股指期货年化贴水率模型 - 模型构建思路：通过计算股指期货主力合约的年化贴水率，分析市场对未来预期的表现 - 模型具体构建过程： 1. 计算基差：基差 = 股指期货价格 - 现货指数价格 2. 计算年化贴水率： $年化贴水率 = \frac{基差}{指数价格} \times \left(\frac{250}{合约剩余交易日数}\right)$ 3. 统计近一年各股指期货主力合约的年化贴水率中位数 4. 计算当日各股指期货主力合约的年化贴水率，并与近一年数据进行对比 - 模型评价：该模型通过年化贴水率的计算，能够反映市场对于未来预期的表现，具有一定的前瞻性[20][21] 模型的回测效果 - 上证50股指期货主力合约年化贴水率中位数为1.33%，当日年化贴水率为2.83%，处于近一年来31%分位点[21] - 沪深300股指期货主力合约年化贴水率中位数为-0.86%，当日年化贴水率为3.20%，处于近一年来42%分位点[21] - 中证500股指期货主力合约年化贴水率中位数为-5.90%，当日年化贴水率为5.25%，处于近一年来56%分位点[21] - 中证1000股指期货主力合约年化贴水率中位数为-11.18%，当日年化贴水率为5.80%，处于近一年来74%分位点[21]