报告行业投资评级 - 报告维持行业增持评级 [3] 报告的核心观点 - 消费电子板块进入密集新品发布催化期,硬件创新及 AI 应用或带动目标销量上调 [18][19] - 折叠屏手机渗透率提升,华为三折叠手机或提振市场情绪 [19] - 智能手机市场出货量增长除补库原因外,换机周期有望在硬件创新和 AI 应用带动下得以强化,带动消费电子产业链基本面回升 [19] - 消费类存储价格边际走弱,智能终端硬件成本压力或缓解 [20] 报告内容总结 市场回顾 - 上周申万电子行业指数涨幅3.43%,跑赢沪深300指数3.60% [12] - 本月申万电子行业指数跌幅5.28%,跑输沪深300指数1.77% [12] - 年初至今申万电子行业指数跌幅12.90%,跑输沪深300指数9.70% [12] - 被动元件、其他电子Ⅲ、半导体设备等子行业表现较好 [13] 行业动态 - 2024年7月国内手机市场5G手机占比85.3% [23] - 2024Q2全球可穿戴腕带设备市场增长0.2%,基础手表市场份额创历史新高 [24] - 日本厂商加强碳化硅基板供应链建设 [25] - 台积电3nm及5nm工艺营收有望超310亿美元 [26] - 2025年手机中高端背板技术渗透率有望突破60% [27] - OpenAI计划推出新的推理AI产品"草莓" [28] - Meta停止开发高端混合现实头显 [29]