报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司 24H1 新接订单势头强劲,订单金额同比增长 44%,其中高端五轴机床需求旺盛,确认收入后有望逐步兑现业绩 [4] - 公司在航空航天、汽车等领域新签订单增长较快,航空航天占比 63%,汽车占比 10%,积极拓展多行业领域 [4] - 公司定增募投项目的实施有助于进一步优化产能布局,扩大龙头产品的市场份额,提升收入规模和盈利水平 [5] - 预计公司 2024-2026 年实现归母净利润 1.44 亿、2.19 亿、3.16 亿,对应 PE 分别为 41x、27x、19x [5] 财务数据总结 - 公司 24H1 营收 2.56 亿元,同比+27.12%;归母净利润 0.48 亿元,同比+1.78%;扣非归母净利润 0.39 亿元,同比+24.77% [4] - 单季度来看,24Q2 营收 1.54 亿元,同比+33.37%;归母净利润 0.33 亿元,同比+61.18%;扣非归母净利润 0.28 亿元,同比+49.28% [4] - 公司 24H1 新接订单金额中,高端五轴机床占比约 54%,卧式铣车复合机床占比约 25%,卧加占比约 17%,高速叶尖磨占比达 4% [4] - 公司功能部件新签订单金额同比增长约 30%,其中电机和转台占比分别为 54%、36% [4]