报告的核心观点 - 国信周频高技术制造业扩散指数继续回升,高技术制造业发展态势良好 [5] - 政府债务融资明显提速,8月新增地方债发行大幅超计划 [6] - 公司业绩普遍保持增长,多数公司盈利能力持续提升 [7][8][9][10][11][12][13][14][15][16] 公司和行业总结 金能科技 - 上半年业绩同比减亏,下半年青岛二期投产后规模效应有望增强 [7] - 烯烃、炭黑等主要产品毛利率有所下降,但整体盈利能力有望改善 [7] 长城汽车 - 产品结构优化和出口业务增长带动业绩大幅改善,单车盈利能力同环比提升 [8] - 新能源战略持续推进,海外市场拓展进展良好 [8] 伯特利 - 二季度净利润同比增长35%,轻量化、线控制动等新产品快速放量 [9] - 国产制动系统龙头地位稳固,新产品和海外市场拓展推动业绩持续增长 [9] 保隆科技 - 业绩环比明显改善,TPMS、空气弹簧等核心产品表现良好 [10][11] - 首获欧洲知名车企空气弹簧定点,国产化替代进程加速 [11] 兴业银锡 - 上半年归母净利润大幅增长,银漫矿业量价齐升带动业绩大幅改善 [13] - 资产负债率有所下降,盈利能力持续提升 [13] 海信家电 - 海外白电收入增长37%,内外销毛利率均有所提升 [14] - 三电业务盈利能力改善,新品及数字化转型推动公司业绩稳步增长 [14] 石头科技 - 外销增长动能充足,国内外市场份额持续提升 [15][16] - 研发投入加大,毛利率和盈利能力进一步提升 [16]