电子行业整体表现 - 2024年上半年电子行业整体趋势向好,需求端以AI为代表的下游持续创新,带动全产业链迎来机遇,行业水温回升;供给端稼动率提升,国内资本持续支出,国产替代空间广阔[10][11] - 2024年H1,电子行业相关上市公司的营业总收入为15868.34亿元,同比增长15.90%;归母净利润为643.43亿元,同比增长37.72% [11][12] - 2024年Q2单季度营业收入为8394.04亿元,同比增长17.75%,环比增长12.31%;归母净利润为371.00亿元,同比增长27.68%,环比增长36.19% [12] - 2024年H1毛利率为15.52％,净利率为3.87%;2024年Q2毛利率为15.78％,环比增长0.6pct,净利率为4.30%,环比增长0.93pct,净利率与毛利率较2024年Q1均有所回升[12] 电子行业子版块表现 半导体 - 半导体产业景气度持续,行业水温回升,全球半导体销售额呈现稳步上升态势[19][20] - 终端需求注入活力,产能利用率修复明显,头部晶圆厂已出现产能紧张[20][21] - 2024年H1,半导体行业相关上市公司营业总收入为2734.86亿元,同比增长112.56%;归母净利润为173.64亿元,同比增长131.28% [21][22] - 2024年H1毛利率为24.75%,净利率为5.82%;2024年Q2毛利率为25.42％,净利率为7.12%,较2024年Q1均有所回升[23][24] 半导体设计 - 2024年H1,数字芯片设计相关上市公司总营收670.12亿元,同比上涨143.38%,归母净利润62.84亿元,同比上涨294.77% [28][29] - 数字芯片设计相关上市公司2024年H1毛利率为34.50％,同比增长7.28pct,净利率为9.81%,同比增长4.16pct[29][30] - 模拟芯片设计相关上市公司2024年H1毛利率为35.85％,净利率为0.57%,同比均有一定幅度的下降[36][37] 半导体制造 - 半导体分立器件相关上市公司2024年H1毛利率为14.71％,同比下降5.75pct;净利率为2.49%,同比下降3.72pct[43][44] - 半导体设备相关上市公司2024年H1毛利率为44.29%,同比增长1.98pct;净利率为17.66%,同比下降0.79pct[51][52] - 半导体材料相关上市公司2024年H1毛利率为18.26％,同比增长1.62pct,净利率为4.51%,同比下降1.56pct[58][59] - 集成电路封测相关上市公司2024年H1毛利率为14.40％,净利率为3.96%,同比均呈上涨态势[64][65] 电子化学品 - 2024年H1,电子化学品相关上市公司总营收305.87亿元,同比增长68.65%;归母净利润29.90亿元,同比增长100.44% [71][72] - 2024年H1毛利率为27.58％,净利率为10.76%;2024年Q2毛利率为28.18％,净利率为11.18%,全年来看毛利率与净利率波动较小[72][73] 消费电子 - AI终端创新多点频发,消费换机呼之欲出,折叠屏手机凭借其大屏显示、多应用分屏、多任务处理等功能,成为最有机会受益于AI浪潮的终端形态[77] - 2024年上半年,消费电子板块相关上市公司总营收7084.35亿元,同比增长37.10%,归母净利润282.53亿元,同比增长49.87%[77][78] - 2024年H1毛利率为11.98%,净利率为4.04%,2024年Q2毛利率为11.80%,环比下降0.39pct,净利率为4.01%,环比下降0.06pct[78][79] 元件 - AI服务器发展大势所趋,PCB需求复苏明显,AI服务器中的全新结构GPU板组带来了全新硬件、计算、传输连接需求,推动PCB需求全方位升级[82] - 2024年H1,元件板块总营收1265.96亿元,同比增长24.00%,归母净利润106.15亿元,同比增长40.44%[82][83] - 2024年H1毛利率为20.87%,净利率为8.42%;2024年Q2毛利率为21.04%,环比上升0.6pct,净利率为8.90%,环比上升1.22pct[83][84] 光学光电子 - 供给端LCD生产线扩产接近完成和日韩厂商退出,行业集中度提高,竞争格局得到改善;需求侧下游应用百花齐放,中高端产品渗透率有望顺势提升[90][91] - 2024年H1,光学光电子板块总营收3456.47亿元,同比增长10.43%,归母净利润30.18亿元,同比增长201.32%[92] - 2024年H1毛利率为14.42%,净利率为0.25%;2024年Q2毛利率为15.23%,环比上升1.68pct,净利率为0.90%,环比上升1.30pct[92][93] 其他电子 - 本土授权分销头部企业的规模有望重回扩张轨道,行业景气度有缓慢复苏迹象[95] - 2024年H1,其他电子板块总营收1020.04亿元,同比增长7.48%,归母净利润21.02亿元,同比增长9.12%[95][97] - 2024年H1毛利率为8.76%,净利率为2.09%;2024年Q2毛利率为9.07%,环比上升0.68pct,净利率为2.14%,环比上升0.11pct[97][98] 海外龙头业绩及重点趋势跟踪 - 台积电2024年Q2营收208亿美元,同比增