报告行业投资评级 - 报告维持行业"强于大市"的评级,即未来6个月内行业整体回报高于市场基准指数5%以上。[4] 报告的核心观点 - 国产算力基本面向好趋势不变,建议关注市场调整后的投资机遇。[2] - 文生图大模型总体访问量上升趋势明显,AI推理需求持续释放。[2] - 英伟达新一代Blackwell架构芯片在MLPerf测试中表现卓越,性能大幅提升。[3] - 晶圆厂进一步冲击先进制程,为AI产品赋能,英特尔新一代AI PC芯片采用Intel 18A工艺,苹果和OpenAI预定台积电A16首批产能。[3] 分行业内容总结 国产算力 - 建议关注寒武纪、海光信息、龙芯中科、盛科通信等国产算力链公司。[3] - 寒武纪股价阶段性调整,但公司基本面变化不大,存货和预付款已明显起量,客户端进展向好。[2] 数据中心硬件 - 建议关注中际旭创、工业富联、新易盛、天孚通信、沃尔核材、英维克、沪电股份、胜宏科技等公司。[3]