报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司是国内领先的光电识别产品服务提供商,各产品研发推广已取得阶段性成果,商业化放量可期 [2] - 公司于2024H1在色选机及高端医疗影像设备领域发布了多项新产品新技术,打开了公司的成长天花板 [2] - 预计公司2024-2026年分别实现营收25.11/28.34/31.81亿元,归母净利润为6.82/7.66/8.64亿元,EPS为0.77/0.87/0.98元 [2][3] 财务数据分析 - 2024H1公司营收9.30亿元,同比下降3.83%;归母/扣非归母净利润2.72/2.65亿元,同比分别下降21.48%/22.25% [2] - Q2单季度公司实现营收5.99亿元,同比增长6.87%;归母/扣非归母净利润分别为1.71/1.68亿元,同比分别下降22.71%/22.42% [2] - 2024H1公司毛利率/归母净利率分别为50.88%/29.23%,同比分别下降1.62/6.57pct [2] - 2024H1公司销售/管理/财务费率分别为12.08%/5.02%/-3.73%,同比分别增加3.03/0.52/1.19pct,研发费率为6.31%,同比增加1.28pct [2]