报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] 报告核心观点 - 锂电池市场稳定增长,公司收入持续扩张 [2] - 季度毛利企稳回升,但受到原材料波动、下游去库存等因素影响,业绩短期承压 [2] - 公司深耕圆柱电池结构件的同时,积极扩展方形电池结构件新产品,新产能建设有助于公司扩宽产品种类,增加营业收入 [2] - 政府补助及非经常性损益降低对公司利润影响较大 [2] 公司经营情况总结 财务数据 - 2024年上半年实现营业收入6.24亿元,同比增长20.76% [1] - 2024年上半年归母净利润0.27亿元,同比下降26.25% [1] - 2024年上半年扣非归母净利润0.24亿元,同比下降8.52% [1] - 2024年上半年毛利率13.7%,较去年同期有所企稳 [2] 业务发展 - 公司深耕锂电池精密结构件(圆柱电池壳体/安全阀、方形电池壳体)、镍基导体材料业务,主要配套下游锂电池制造商 [2] - 2024年上半年动力及储能需求增速较快,方形电池结构件增长较快;圆柱电池阶段性去库存结束,需求逐步恢复 [2] - 公司新建东杨新材料新厂及湖北金杨新厂房即将完工,有助于公司扩宽产品种类,增加营业收入 [2]