报告的核心观点 - 成长股投资机会或已到来,指数最低点可能已经过去 [1][2] - 建议从四个视角筛选投资机会:高景气方向、股价超跌而基本面/基本面预期边际改善的领域、产业趋势/产业政策预期强化的板块、美元利率敏感型资产 [2][3][5] - 根据上述策略逻辑,精选了20只成长股组合 [5][9] 报告内容总结 高景气方向 - 科技硬件领域如消费电子、半导体等绩优公司表现较好,未来半导体需求有望继续扩张,AI对算力及端侧硬件的需求也成为增量因素 [2] 股价超跌而基本面/基本面预期边际改善的领域 - 部分行业如军工、游戏、逆变器、锂电池、游戏等基本面有所改善或预期边际向好,但股价位置充分反映了悲观预期,有望迎来修复 [2] 产业趋势/产业政策预期强化的板块 - 具备独立产业政策支持的低空经济、自动驾驶、车路协同,国产化趋势明确的半导体设备、精密仪器、数控机床,以及AI赋能革新的智能终端等值得关注 [2][3] 美元利率敏感型资产 - 美联储降息预期增强,利率敏感型资产如创新药、新能源等有望受益,估值有望修复 [3][5] 个股推荐 - 医药:和黄医药、恒瑞医药 [9] - 汽车:比亚迪 [9] - 军工:中科星图、铂力特 [9] - 计算机:久远银海、莱斯信息、金山办公、纳思达、易华录 [9] - 机械:北方华创、长川科技、拓荆科技 [9] - 电子:统联精密、歌尔股份、水晶光电 [9] - 电力设备新能源:阳光电源、宏发股份、宁德时代 [9] - 传媒互联网&海外:恺英网络 [9] [1][2][3][5][9]