量化模型与构建方式 换手率变化率的稳定 GTR 因子 - 因子名称：换手率变化率的稳定 GTR 因子 - 因子的构建思路：通过观察换手率波动率高的股票，发现其中一部分换手率稳定增长或下降的股票在未来仍有上涨的可能性，提出了换手率变化率的稳定性指标[2] - 因子具体构建过程：基于换手率变化率的加速度意义，再加上新因子的稳定性，构建了换手率变化率的稳定 GTR 因子[2] - 因子评价：新因子从回测指标上来看相对平庸，但其具备的"新"以及能够加强其他换手率因子的特点是其亮点[2] 纯净优加 TPS_Turbo 因子 - 因子名称：纯净优加 TPS_Turbo 因子 - 因子的构建思路：使用纯净优加法对因子进行合成增强，得到选股能力优秀的因子[6] - 因子具体构建过程：使用 GTR 因子对 Turn20 和 STR 做纯净优加，得到 TPS_Turbo 因子[6] 纯净优加 SPS_Turbo 因子 - 因子名称：纯净优加 SPS_Turbo 因子 - 因子的构建思路：使用纯净优加法对因子进行合成增强，得到选股能力优秀的因子[6] - 因子具体构建过程：使用 GTR 因子对 Turn20 和 STR 做纯净优加，得到 SPS_Turbo 因子[6] 因子的回测效果 换手率变化率的稳定 GTR 因子 - 年化收益率：13.57%[1][6][9] - 年化波动率：10.30%[1][6][9] - 信息比率（IR）：1.32[1][6][9] - 月度胜率：66.67%[1][6][9] - 最大回撤率：10.81%[1][6][9] 纯净优加 TPS_Turbo 因子 - 年化收益率：36.54%[1][6][9] - 年化波动率：12.99%[1][6][9] - 信息比率（IR）：2.81[1][6][9] - 月度胜率：78.83%[1][6][9] - 最大回撤率：9.86%[1][6][9] 纯净优加 SPS_Turbo 因子 - 年化收益率：37.79%[1][6][9] - 年化波动率：10.69%[1][6][9] - 信息比率（IR）：3.53[1][6][9] - 月度胜率：81.98%[1][6][9] - 最大回撤率：7.22%[1][6][9] 因子的月度回测效果（2024年8月） 换手率变化率的稳定 GTR 因子 - 多头组合收益率：-2.39%[1][10] - 空头组合收益率：-4.39%[1][10] - 多空对冲收益率：2.00%[1][10] 纯净优加 TPS_Turbo 因子 - 多头组合收益率：-1.73%[1][11] - 空头组合收益率：-6.45%[1][11] - 多空对冲收益率：4.73%[1][11] 纯净优加 SPS_Turbo 因子 - 多头组合收益率：-1.49%[1][13] - 空头组合收益率：-5.78%[1][13] - 多空对冲收益率：4.30%[1][13]