报告行业投资评级 - 报告维持汽车行业的增持评级 [4] 报告的核心观点 - 比亚迪与华为开展智能驾驶合作,首款产品搭载华为乾崑智驾ADS 3.0,提升了方程豹品牌的智能化水平,丰富了比亚迪的产品矩阵 [2][8] - 建议关注在新能源领域具备先发优势的自主车企、业绩稳定的低估值零部件龙头、电动化和智能化的优质赛道核心标的、国产替代概念受益股、强势整车企业对核心零部件的拉动效应 [9][11] 行业投资机会分析 1. 新能源领域具备先发优势的自主车企 - 比亚迪、长安汽车、吉利汽车、理想汽车等 [9] 2. 业绩稳定的低估值零部件龙头 - 华域汽车、福耀玻璃等 [9] 3. 电动化和智能化的优质赛道核心标的 - 华阳集团、德赛西威、瑞可达、科博达、伯特利等 [9][11] 4. 国产替代概念受益股 - 菱电电控、三花智控、星宇股份、上声电子、中鼎股份等 [9][11] 5. 强势整车企业对核心零部件的拉动效应 - 拓普集团、文灿股份等 [9][11] 本周重点关注组合 - 比亚迪 20%、理想汽车 20%、拓普集团 20%、德赛西威 20%、上声电子 20% [12] 行业市场表现 - 汽车板块本周涨跌幅为2.67%,在申万31个板块中位列第10位,跑赢沪深300指数 [13] - 在细分行业中,汽车服务、汽车零部件、乘用车、商用车、摩托车及其他的周涨跌幅分别为3.14%、3.52%、1.40%、0.03%、6.10% [13] - 汽车行业周涨幅前五个股为嵘泰股份、金固股份、万丰奥威、*ST汉马、涛涛车业,周跌幅前五个股为金龙汽车、天普股份、通达电气、奥联电子、九号公司 [13][17] 行业相关材料/组件价格 - 车用动力电池价格(三元电池约0.45元/Wh,磷酸铁锂电池约0.28元/Wh) [19] - 热轧卷板价格约4,000元/吨 [20] - 铝价格约20,000元/吨 [21] - 铜价格约78,000元/吨 [22] - 天然橡胶价格约16,000元/吨,合成橡胶价格约15,000元/吨 [23]