报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司产品由单体向集成产品拓展,单车价值量显著提升 [4] - 公司积极进行全球布局,海外业务持续发展 [4] - 公司产能落地在即,未来收入和盈利迎来稳健增长的确定性强 [4] 公司财务数据总结 - 2024年上半年公司实现营业收入32.9亿元,同比增长14.1%;实现归母净利润4.2亿元,同比增长24.0% [4] - 2024年上半年公司毛利率为28.0%,同比增加0.1个百分点 [4] - 2024年上半年公司销售/管理/研发/财务费用率分别为+1.8%/-7.3%/-3.1%/-0.2%,同比变动-0.5/+0.4/-0.7/+0.8个百分点 [4] - 预测2024-2026年公司收入分别为71.0/83.7/98.6亿元,归母净利润分别为9.0/10.0/11.8亿元 [4] 公司业务发展总结 - 公司在保持主营产品产销比表现亮眼的同时,积极拓展产品品类,加速实现新能源汽车内饰配套 [4] - 公司新拓展的顶棚、顶棚总成产品单车价值量预计分别有望达700/4000元,较传统产品大幅提升 [4] - 墨西哥工厂盈利能力恢复,顶棚产能落地在即,有望成为公司未来利润增长的重要支撑 [4]