国君晨报0905|非银、社服、银行、金工

PEM-VC行业配置模型综合运用"总量"与"边际"思维，优选景气度、超预期与动量边际改善的行业，同时利用估值趋势和拥挤度规避指数下行风险[5][6] - PEM-VC行业轮动复合模型历史绩效从2011年1月至2024年4月，组合年化收益为30.72%，超额年化收益为26.64%[5] - 2024年8月，PEM-VC行业轮动复合模型多头组合为有色金属、电子、机械、农林牧渔、医药，超额收益率分别为0.56%、0.98%、1.14%、1.49%[6] - 2024年9月，PEM-VC行业轮动复合模型多头组合为电力设备及新能源、汽车、石油石化、有色金属、医药[7] - 2024年9月，行业景气度模型排名前五的行业为非银行金融、银行、传媒、电力设备及新能源、电力及公用事业[7] - 2024年9月，业绩超预期模型排名前五的行业为商贸零售、石油石化、电力设备及新能源、轻工制造、汽车[7] - 2024年9月，行业动量模型排名前五的行业为钢铁、电力及公用事业、有色金属、电子、国防军工[7] - 2024年以来，PEM-VC风险规避多头组合相对市场基准超额收益为14.80%[6]