报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"的投资评级 [4] 报告的核心观点 - 2024H1 公司业绩承压主要受海外智能产线业务收入交付周期的影响 [1] - 报告期内公司销售毛利率同比提升4.43pct,数控系统与机床毛利率突破40%创历史新高 [1] - 公司继续发挥五轴高端引领优势,数控系统营收实现稳健增长;公司积极践行全球化战略,智能产线海外市场再次实现突破 [1] - 公司在手订单充沛,获取订单能力持续加强,前期业绩有望得到兑现 [4] 分部门总结 数控系统与机床 - 数控系统与机床领域实现收入3.83亿元,同比增长3.89% [1] - 数控系统毛利率同比提升4.33pct至40.79%,创下新高 [1] 工业机器人与智能产线 - 工业机器人与智能产线实现收入2.04亿元,同比下降57.82%,主要受新能源动力电池智能装备业务相关在手订单尚在执行中影响 [1] - 机器人与智能产线毛利率为22.01%,同比降低3.52pct [1] 新能源汽车配套 - 新能源汽车配套实现收入1,473.33万元,同比增长31.60% [1] 特种装备 - 特种装备实现收入2,166.15万元,同比增长14.97% [1]