公司投资评级 - 公司发布2024年半年报,业绩短期承压,但全年目标主要经营指标同比正增长 [2] - 公司对全年主要经营指标同比正增长保有较强信心,佐证公司目前整体发展状况仍处于增长道路 [2] 报告的核心观点 低空经济业务 - 公司通过"星揆计划"不断拓宽在低空经济中的应用范围,抢占低空经济"新市场",低空经济业务有望成为公司未来重要增长点 [2][10] - 公司与山东国兴土地发展公司签订聊城市低空经济城市治理合作框架协议,预计每年业务规模将超过千万元 [2] 数据要素业务 - 公司积极进行数据要素业务探索布局,正在逐渐实现数据运营向数据产品服务商的转变,未来数据要素业务也有望带动公司业绩增长 [2][11] - 公司依托AI智能采集技术,推动城市测评指数、城市治理数据全生命周期运营服务、城市专项巡检应用场景落地 [3] 无人网格车业务 - 公司发布棋骥无人驾驶网格车新产品矩阵,助力无人巡飞、无人清扫场景应用,拓展无人驾驶行业领域 [5][12] - 公司无人驾驶网格车在多个城市落地应用,涉及市政设施巡检、环境秩序监测等场景 [5] "一网统管"业务 - 公司在多个城市成功落地"一网统管"项目,强化"一网统管"与"一网通办"的业务协同,提升行业竞争力 [6] - 公司总结提炼出"数据型一网统管"的创新模式和产品体系,实现对城市状态的全面感知、智能分析和高效治理 [6] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024/2025/2026归母净利润分别为1.51/1.90/2.32亿元,给予2024年PE 70倍,6个月目标价16.97元,维持"优于大市"评级 [14] - 风险提示:政策落地不及预期,技术发展不及预期 [14]