证券研究报告 通信 周跟踪（20240826-20240901） 领先大市-A(维持) ——英伟达财报继续环比高增，再论 AI 的主线和支线 2024 年 9 月 4 日 行业研究/行业周报 通信行业近一年市场表现 投资要点 行业动向： 沪深300 入网流量新预期，同时建议关注 AIDC 1）计算收入同比增长 2.5 倍以上，网络收入同比增长 2 倍以上，AI 以太网 网络产品收入环比翻番，Spectrum-X 系列将新增一条数十亿美元的产品线。 2）H200 从第二季度开始加速出货，由于相比 H100 内存带宽提升 40%以上， 相关报告： 性价比提升，在 Blackwell 的过渡期间将受到客户的强烈欢迎。 3）Blackwell 递延消息得到解释，公司已完成后端光罩的重新设计，并在 Q4 开始批量出货，预计收入达到数十亿美元。 4）由于广泛的 GPU 安装基础，英伟达的软件、SaaS 和支持收入也将创造年 化 20 亿美元以上的贡献。 2024.8.26 建 议 关 注 AI 算 力 估 值 修 复 - 周 跟 踪 （20240812-20240816） 2024.8.19 【山证通信】积极因素正在累积 ...