报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 电信及数据中心市场订单逐步恢复 - 2024年上半年公司光芯片行业较2023年有一定恢复,虽然中低速率产品市场竞争压力较大,但公司进一步丰富产品线,带动整体收入大幅提升 [2] - 2024上半年公司电信业务实现收入1.10亿元,较上年同期上升94.61%;数据中心及其他业务实现收入1,049.25万元,较上年同期上升111.27% [2] 持续加大研发投入,布局光芯片产品链 - 公司持续加大研发投入,2024上半年发生研发支出2,205.20万元,同比增长67.12% [3] - 公司加大了高速率光芯片及大功率光芯片等产品的相关技术和设备投入,包括光纤接入领域的25G/50G PON光纤网络ONU及OLT端光芯片,以及数据中心领域的100G PAM4 EML、CW光源等高端芯片 [3] 盈利预测与投资评级 - 预计公司2024-2026年归母净利润为0.46/1.39/1.75亿元,2024-2026年EPS分别为0.54/1.63/2.04元 [4] - 维持"买入"评级,看好公司未来业绩发展 [4]