报告行业投资评级 - 维持通信行业"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 IDC 服务商业绩表现 - IDC 细分龙头服务商2024年上半年实现营收和净利润双增长。其中光环新网营收39.17亿元(+3.08%)、净利润2.68亿元(+5.93%)；润泽科技营收35.75亿元(+112.42%)、净利润9.67亿元(+37.75%)；奥飞数据营收10.61亿元(+59.07%)、净利润0.76亿元(+4.11%)；数据港营收7.78亿元(+4.29%)、净利润0.71亿元(+2.90%) [1] 智算业务需求推动IDC向AIDC转型 - 随着人工智能、大数据等技术发展,智能算力成为中国算力规模增长的主要驱动力。2023下半年中国智算服务市场整体规模达到114.1亿元,同比增长85.8%。预计到2025年智能算力占比将增长到35%。传统IDC厂商正逐步向AIDC(人工智能数据中心)转型,部署智算中心。如光环新网算力业务规模超过2000P,奥飞数据和润泽科技AIDC业务收入大幅增长 [1] 相关公司盈利预测与估值 - 光环新网2023年A股EPS为0.22元,2024年预测EPS为0.34元,2025年预测EPS为0.44元 - 润泽科技2023年A股EPS为1.02元,2024年预测EPS为1.30元,2025年预测EPS为1.88元 - 奥飞数据2023年A股EPS为0.15元,2024年预测EPS为0.20元,2025年预测EPS为0.30元 - 数据港2023年A股EPS为0.27元,2024年预测EPS为0.26元,2025年预测EPS为0.32元 [3]