报告行业投资评级 报告给出了"看好"的行业投资评级。[2] 报告的核心观点 能源金属 - 锂价格低位震荡,上游减产行业库存去化,但期货仓单数量持续增长,市场博弈"金九银十"旺季需求影响。[6] - 钴价弱稳运行,需求提升不足,整体来看钴市行情上涨动力减弱下跌压力较大。[6] - 镍价上涨动力不足,镍矿供应或将再度增加。[6] 电池及材料 - 7月动力电池和其他电池销量同比增长49.9%,但上游碳酸锂价格继续下行,相关产品价格仍有下行压力。[7] 新能源汽车 - 国内新能源乘用车零售渗透率持续超过50%,成都车展预售车型百花齐放,长城汽车、吉利汽车半年报盈利能力明显改善。[8] 光伏/风电 - 光伏行业半年报披露,主材盈利能力依然较差,但硅料、硅片价格有小幅涨价趋势。[9] - 风电装机7月同比增长23%,并网数据良好,未来有改造升级需求。[9] 储能/电网 - 储能作为优质成长板块值得关注,储能产业即将迎来景气度加速拐点。[10] - 电网板块整体景气度持续,电网投资有望持续增长。[10] 电力 - 国务院发布《中国的能源转型》白皮书,为新能源产业发展注入强心剂。[11] 分行业总结 能源金属 - 锂、钴、镍等金属价格整体呈现弱势,上游供给端调整和下游需求变化是主要影响因素。[6] 电池及材料 - 动力电池销量保持较快增长,但上游原材料价格下行压力较大,部分企业业绩承压。[7] 新能源汽车 - 国内新能源车市场渗透率持续提升,主要车企业绩改善明显。[8] 光伏/风电 - 光伏行业盈利能力较弱,但硅料价格有望企稳,风电行业有望受益于改造升级需求。[9] 储能/电网 - 储能作为优质成长板块值得关注,电网投资有望持续增长。[10] 电力 - 国务院出台新能源转型政策,为行业发展注入强心剂。[11]