报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 受传统航天等防务领域需求波动影响,公司上半年整体收入及业绩出现同比下滑 [4][5] - 公司持续深化集团化大营销、大平台、大客户管理,不断加大新市场、新领域和民用领域的市场拓展力度,待后续航天等防务领域需求出现显著拐点,成长将持续加速 [5] - 公司深入推进低成本战略,持续提升市场竞争优势,毛利率创历史新高,连接器及互联一体化产品毛利率和电机与控制组件毛利率均提升至历史最高水平 [5] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润7.9、10.6、14.7亿元,同比增速6%、33%、39% [5] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现营收29.21亿元,同比下降19.31%;实现归母净利润3.85亿元,同比下降10.00% [4] - 2024年上半年公司连接器及互联一体化产品毛利率同比提升13.28%至48.75%,电机与控制组件毛利率同比提升10.09%至42.82% [5] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为6520、7498、8623百万元,归母净利润分别为794、1060、1470百万元 [9] - 预计公司2024-2026年每股收益分别为1.74、2.32、3.22元,市盈率分别为27.14、20.33、14.66倍 [9]