报告的核心观点 1. 苹果将于9月10日凌晨1点召开新品发布会,将发布iPhone 16系列新机、新一代Apple Watch Series 10和新款AirPods耳机。iPhone16系列新机备货8800万-9000万部,有望加快换机周期。[8] 2. 2024年上半年光伏板块整体呈现"量增价跌"趋势,一体化龙头抗波动能力强,核心辅材优良格局稳固,逆变器/支架免疫组件产业链压力表现亮眼,设备企业合同负债开始下降。[9] 3. 2024年上半年,电力设备行业延续传统+新兴需求多元化发展趋势:网内国网特高压及输变电项目招标持续修复、全球电网投资维持高景气;网外新能源及工业企业配套需求持续扩容。[10] 4. 上半年国内风电装机平稳增长,海风装机略低于预期。价格竞争持续,行业收入下降、盈利能力承压。二季度板块盈利边际改善,整机盈利回升。[11] 报告分类总结 电子行业 1. 苹果将于9月10日发布iPhone 16系列新机、新一代Apple Watch Series 10和新款AirPods耳机,A18系列芯片将采用台积电第二代3nm N3E工艺,有望在能效比上有较大提升。iPhone16系列新机备货8800万-9000万部,有望加快换机周期。[8] 光伏行业 1. 2024年上半年光伏板块整体呈现"量增价跌"趋势,一体化龙头抗波动能力强、核心辅材优良格局稳固、逆变器/支架免疫组件产业链压力表现亮眼、设备企业合同负债开始下降。[9] 电力设备行业 1. 2024年上半年,电力设备行业延续传统+新兴需求多元化发展趋势:网内国网特高压及输变电项目招标持续修复、全球电网投资维持高景气;网外新能源及工业企业配套需求持续扩容。[10] 风电行业 1. 上半年国内风电装机平稳增长,海风装机略低于预期。价格竞争持续,行业收入下降、盈利能力承压。二季度板块盈利边际改善,整机盈利回升。[11]