报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 净利润大幅增长，盈利能力显著改善 - 2024年上半年公司实现归母净利润4.6亿人民币，同比上升49.1%；综合毛利率为18.5%，同比上升2.0个百分点；净利率为8.6%，同比上升3.2个百分点 [3] 下游行业复苏及装载机电动化支撑未来成长 - 工程机械行业需求有望得到边际修复，公司作为国内工程机械龙头公司有望深度受益 [5] - 国内装载机电动化进入加速发展期，公司作为国内电动装载机领先企业有望深度受益 [6] 叉车收入稳健增长，其他板块受行业影响有所承压 - 2024年上半年公司叉车实现收入20.6亿人民币，同比上升6.4%，市场需求持续增长；其他产品如轮式装载机、挖掘机、压路机等受经济增速放缓影响有所下滑 [4] 海外竞争力有望提升 - 公司将进一步进行战略调整以维持国际市场占有率及产品竞争力，海外业务营收有望恢复增长 [5]