行业投资评级 - 报告行业投资评级为"看好"[1] 核心观点 - 第35周房地产板块指数强于沪深300指数,强于创业板指数,相对收益为2.7%[10] - 第35周新房销量较第34周增加4.6%,二手房销售量较第34周减少4.1%[16] - 第35周18大城市库存为93.7万套,较第34周增加0.05万套;库销比为21.9个月,较第34周增加0.8个月[20][23] - 第35周36大城市市本级合计成交土地38块,土地出让金为265.9亿元,较第34周减少329.7亿元,平均溢价率下降0.4%[25][28][33] 行业及公司要闻 - 全国政策方面,住房城乡建设部解答房屋养老金;地方政策方面,多个城市出台相关政策[14][15] - 重点公司发布2024年半年度分红、业绩等公告[37][39][42] 投资建议 - 2023年存量房贷利率下调政策利好利率"高位站岗"的早期购房者,缓解存量房贷持有者偿债压力[44] - 2024年至今,LPR经历两次下调,存量房贷利率与新增房贷利率的利差依然在走阔,存量房贷利率政策仍有可发挥空间[44][45] 风险提示 - 地产逆周期政策不及预期 - 销售大幅下滑 - 房企信用风险加剧[46]